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需求提振与加价箝制之际，锂电产业链的躁动还在合手续。
11月18日晚间，两家产业链上市公司一口同声地发布重磅公告：上游锂盐龙头盛新锂能（002240.SZ）晓谕，与有望成为其策略股东的华友控股集团签署了为期五年的《合营框架公约》，商定在2026年至2030年间供应高达22.14万吨的锂盐家具，提前锁定将来产能；同日，锂电材料厂商厦钨新能（688778.SH）晓谕，将投资15.25亿元树立全资子公司，成立年产5万吨高性能电板材料技俩，旨在快速占领车用能源高端阛阓。
锂电材料产业在资格了近两年的价钱回调、产能出清与供需再均衡后，一系列来自产业中枢门径的密集动作，“签单+扩产”进入活跃期突显行业巨头对将来需求增速的预期，传递出热烈的复苏信号。重迭固态电板等时刻变革，新一轮锂电周期是否就此开启虽无法定论，但产业龙头们用他们的本色举止，决然奏响了序曲。
长单与扩产并举
产业链加价之际，锂电材料采购进入活跃期，近期电板厂与材料商缔结永恒公约订单的频次显著提高，致使出现了上游资源端与中下贱门径厂商通过股权和长协进行深度绑定的情形。
盛新锂能公告称，预测在2026年至2030年时候向华友控股集团供应锂盐家具22.14万吨，具体年度采购量将在两边缔结的子订单中进行商定。公约框定的22.14万吨采购量，即便以刻下相对中性的锂价估算，也意味着一个范围惊东说念主的将来订单。凭据上海有色网，中枢锂盐家具价钱约每吨7.8万元~8.1万元，以价钱下限计较，盛新锂能这笔长协订单金额约172亿元。
这笔长协订单不仅是盛新锂能将来事迹的“压舱石”，华友控股集团是锂电材料一体化龙头华友钴业（603799.SH）的母公司，更反馈了像华友控股这么的大型集团对中永恒锂盐供应安全的紧迫需求，其背后是对下贱需求合手续增长的预期。
值得注方针是，盛新锂能正在激动向特定对象刊行股票，公司拟定增募资32亿元用于补充流动资金和偿还债务，这次定增刊行完成后，华友控股将成为其合手股5%以上股东，这次缔结的五年锂盐长单，恰是在此配景下达成的策略性合营，两边造成了业务与股权“双绑定”。
盛屯集团（600711.SH）和中改革航（03931.HK）是另两名认购盛新锂能定增股份的股东，不错看到，参与该公司定增认购的股东均是锂电产业链头部厂商。
另一边，上游材料厂商针对时刻迭代和阛阓结构变化进行的扩产。凭据公告，厦钨新能运筹帷幄打算参加15.25亿元，成立50000吨高性能电板材料技俩，成立周期长达50个月。公司在公告中明确指出，此举是研讨到“车用材料家具认证周期长”，有必要“提前布局并对家具升级改革”。
厦钨新能主生意务从事锂电板材料，家具主要有钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂等，该公司亦在布局固态电板业务，氧化物固态电解质已收尾吨级踏实分娩，并向客户供货，硫化物阶梯正极材料已完成多批次样品考据。
需求引擎或为本轮锂电复苏的中枢
近期签下长协订单的不啻盛新锂能，电解液厂商天赐材料（002709.SZ）同日与中改革航、国轩高科签下近160万吨电解液长单，其中，预测向中改革航供应72.5万吨、向国轩高科供应87万吨，按照电解液最新价钱估算，这两笔订单的总金额有望达400亿元，这着实是天赐材料2024年生意收入的3.2倍。
电板制造商缔结长单不仅为保险供应链，更突显企业对下贱需求增长的预期。公开数据知晓，锂电的两大中枢引擎——能源电板与储能电板，正同期高速运转，提供强盛增长能源。
在能源电板领域，新能源汽车阛阓的合手续繁茂是压根驱能源。2025年前三季度，我国新能源汽车销售约929.3万辆，同比增长25%，径直带动能源电板装机量达到约481.0GWh，同比增幅高达39%。进入传统的“金九银十”销售旺季，增长势头有增无减。有机构不雅点指出，10月国内新能源汽车销量收尾同环比双栽植，单月浸透率有望防守在50%以上的高位。新车型的密集推出与终局车型性能因时刻演变而箝制升级，共同组成了销量增长的中枢推力。
更为迅猛的增长来自储能赛说念。2025年前三季度，我国储能锂电板出货量已达430GWh，超过了2024年全年总量的30%。有分析预测，第四季度行业将陆续保合手供不应求、满产满销的态势，全年总出货量有望达到580GWh，增速超过75%。
储能阛阓的爆发，收获于国表里成分的共同推动。在国内，跟着内蒙古等地出台可不雅的放电量赔偿政策，落寞储能技俩的收益率得到保险，阛阓呈现爆发式增长。在国外，可再生能源浸透率栽植与AI数据中心成立带来的浩繁用电需求，不异催生了巨大的储能阛阓。据ICC鑫椤储能数据库统计，2025年1-9月巨匠储能电板出货量达428GWh，同比增长90.7%。
能源与储能需求的“双轮驱动”，为通盘锂电产业链提供了繁密的阛阓纵深。收受记者采访的一位电新行业分析师示意，需求的真确与强盛，最终会体当今企业的真金白银参加上。头部电板厂商的成本开支，是行业景气度的先行所在之一，其在2025年出现了权贵回暖。“电板厂商对下贱需求变化更明锐，2022年起锂电材料价钱大幅下行，较高点累计跌逾80%，导致不少二三线厂商退出阛阓。本年上半年，锂电材料供需一直处在紧均衡气象，跟着需求端合手续抽走库存，这种气象被壅塞，供应偏紧的门径开动出现价钱反弹。咱们以为，由于锂电材料扩产周期较长的客不雅成分，供给基本是‘明牌’，这一轮锂电产业景气度受需求影响更大，独一需求防守增长，就有望推动锂电产业进入新一轮上行周期。”上述分析师说。
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魏华夏
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